W roku 1963 został wypromowany stopniowy prototyp - tym w sumie nazywał się Mustang II. Jego design odróżniał się znamiennie od chwili poprzedniego prototypu - był to dzisiaj wehikuł czteromiejscowy z silnikiem umieszczonym z przodu. Pod względem konstrukcji również danych technicznych był nader pokrewny do modelu seryjnego produkowanego wewnątrz roku 1964. Nadwozie samochodu zostało zaprojektowane w środku studiach projektanckich Lincoln-Mercury.